长鑫科技已经上市，长江存储的IPO也取得了重要的进展，首期辅导工作已经完成，正在加速推进上市流程。
长江存储作为国产NAND闪存领域的绝对“一哥”，一旦成功上市，不仅可以很大程度上的实现存储芯片的国产自主可控，届时半导体板块的关注热度也会水涨船高。但与表面上的市场热度和概念炒作，我们应该更关心的是其背后究竟有哪些公司可以凭借自身实力或参股背景，享受长江存储长期的发展红利。
过去，存储芯片总逃脱不了周期波动的规律，而长江存储的技术突围和逆势扩产，早已经不是一家公司唱的独角戏，而是整个国产供应链体系的集体升级。
实控、参股与核心供应商，谁在“同一条船上”？
今年长江存储三期产线全面提产，产能规模同比实现翻倍增长，加上IPO募资扩张带来的增量预期，将给两类核心关联的上市公司带来实打实的业绩和估值提升空间。
首先是实控和参股的相关公司。这些公司是其上市最直接的受益者，核心是股价价值的大幅提升。今年A股市场对硬核科技龙头的估值溢价持续提升，长江存储作为国内稀缺的存储龙头公司，上市后估值将会迎来大幅修复，参股的公司将直接增厚公司净资产和投资收益，短期的投资回报是最高的。
其次是深度合作的供应商。长江存储国产率不断提升，三期扩产带来的百亿级别的订单，全部向国内核心供应商倾斜。从检测、刻蚀等核心设备，到抛光液、高纯试剂等半导体材料，再到晶圆洁净工程、高端封测，关联的供应商都在供货的名单中，这些公司的订单稳定性和业绩增长确定性将会大幅提升。
一旦长江存储上市，直接利好的个股是否会一路走高？
很多人已经把长江存储直接对标三星、SK海力士的供应链估值。个人的观点是：短期难免受到市场情绪的催化，但分化随时都会发生。
回顾中芯国际、华虹半导体（仅举例）上市时的板块表现，刚开始确实容易出现雨露均沾式的上涨行情，但一周以后就会出现明显的分化。真正能持续走强的个股，一般都是那些有充足订单、业绩增长具有持续性且在长江存储营收中占比较高的核心供应商，短期内不存在被其他公司替代的可能性。
此外，我们需要警惕一些蹭概念的公司。比如有的公司只是间接供货，而且供货量和订单都非常小的公司，短线资金喜欢抓住这波机会进行炒作，但这种市场热度很容易褪去。而另外一些因为研发投入过大导致利润承压、但技术上已经得到长江存储认可的公司，反而容易在上市利好消息的影响下出现估值的修复。
从估值和业绩匹配度上，找到其中确定性最强的个股
要想找到确定性强、上涨空间大的个股，前提是目前的估值不能过度透支未来的业绩成长空间。
在具体方向上，一来可以关注核心设备相关公司。这些公司直接受益于长存百亿级别扩张的订单，业绩持于持续的兑现阶段，且将会在很长一段时间内维持高景气度。这些公司技术壁垒高、供货占比大，是长存扩产的核心刚需，估值修复和业绩增长空间都比较大。二来就是半导体核心材料公司。随着国产替代加速落地，相关公司产线已经全面导入长存量产产线，并且实现了大批量供货。当前行业估值没有充分反映订单增量，未来成长空间也非常巨大。
此外，则是优质股权类公司。这类公司持股资产在长存上市之后将直接迎来估值重塑，目前股价没有充分透支股权增值的预期，是低风险高确定性的方向。
总的来说，长鑫、长存这两家存储双雄的上市，确实是我国国产芯片发展史上一个重要的里程碑，但这只是一个新的起点，并非终局。其中，长存上市直接利好的相关上市公司，能否借助这场东风起飞，关键还是要看自身的硬实力。
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